商品期货技术分析对商品期货交易的深刻意义

在讨论商品期货技术分析时，往往会出现一些大同小异的疑问，如预言自我应验、过去是否能预测未来等。下面来详细讲解一下。

1.预言自我应验

有不少投资者也许心中会有这样的疑问:

近年来，绝大部分商品期货技术分析的K线形态流传广泛。很多投资者把它们牢记于心，常常根据K线形态不约而同地行动，于是每当K线形态发出看涨或看跌的信号时，商品期货交易买者或卖者一涌而上，结果产生了“预言自我应验”的现象。

事实上，商品期货技术分析K线形态很客观，而研读K线形态是一门艺术。K线形态几乎从来没有清楚得能让有经验的投资者意见一致。疑虑重重、困惑不解、仁者见仁、智者见智才是家常便饭。

即使大多数投资者预测一致、所见略同，他们也不一定在同一时刻以同样的方式入市。有些商品期货交易投资者也许预测到信号将会出现，便“先下手为强”；还有些投资或者等信号出现后再下手；也有一些投资者等商品期货技术分析信号出现并验证后再下手。因此，所有人在同一时刻以同一种方式入市的可能性甚微，如图2.10所示。

图2.10不同的投资者在不同的位置进场

商品期货交易投资者一定要明白，唯有供求规律才能决定牛市或熊市的发生和发展。商品期货技术分析者势单力薄，绝不能凭白无故地靠自已的买进或卖出引发市场的重大变化，要是能做到这一点，早就该发大财了。

2.过去是否能预测未来

用过去的价格走势信息能否有效地预测未来价格走势呢?这是一个比较大的争议。很多商品期货交易投资者常常拿这个问题来反对商品期货技术分析，并且常常因此来嘲笑商品期货技术分析者。

首先我们要明白，每一种预测方法，从天气预报到基本面分析，都是建立在对历史教据的研究之上的，除了这些资料，我们还能依靠什么资料呢?从统计学的角度来看，统计学包括描述统计学和推导统计学。在商品期货技术分析中以K线图表来显示价格的运动轨迹属于描述统计学，分析价格并做出预测则属于推导统计学，如图2.11所示。

图2.11过去可以预测未来吗

所以，商品期货技术分析与其他任何一项预测一样，都是建立在历史数据资料之上的。如果商品期货交易投资者怀疑商品期货技术分析在这方面的立足点，那么只好把所有以过去研究未来的学问一古脑儿都推翻，当然其中包括商品期货基本面分析。

提醒：商品期货技术分析最大的优势是不用担心数据资料的可信度，而商品期货基本面分析则有数据资料和预测推断在可信度上的双重风险。

3.随机漫步理论

随机漫步理论，又称随机游走，是指期货商品价格的变动是随机且不可预测的。期货商品价格的变动，就像一个在广场上行走的人一样，价格的下一步将走向哪里，是没有规律的。在期货市场中，价格的走向受到多方面因素的影响是一件不起眼的小事，也可能对市场产生巨大的影响。

所有的投资市场确实都具备一定的随机性，或者说“噪音”，但认为所有的价格变化都是随机的，却并非实情。

商品期货投资者可以想一下，当市场趋势明朗时，这个趋势对我们是否有用呢?我们是否可以把它当成我们的朋友呢?具有实战经验的投资者都知道，价格趋势一旦走出来，就是我们最好的朋友，只要我们顶顺势而为，并且能好好地把握趋势的节奏，我们就可以成为商品期货技术分析市场中的大赢家。

对于刚入门的商品期货交易投资者来说，期货商品的价格好像都在胡乱运动，没有规律。其实，如果我们不理解具体的过程和规则，那么任何过程都会显得杂乱无章。例如，一张心电图，在外行看来，就像一长串杂乱无章的音符，但在一个训练有素的医生眼中，其中每个小波折都充满了意义，肯定不是随机的。

对没有花功夫研究商品期货技术分析市场行为规律的商品期货交易投资者来说，市场运行可能是随机的。随着实战经验和技术的提高，随机的错觉逐渐消失，慢慢就会出现价格的运动是随机和规律的结合。

提醒：商品期货技术分析的K线图表可以帮助那些能够读懂它的人，更确切地说，是那些可以把看到的图表信息消化吸收的人。